现金股利是什么？2026投资必修课：除权除息、股息税全攻略

对于许多投资新手来说，公司的年度报告或财经新闻中常出现的“派息”、“配股”等词语可能令人困惑。简单来说，这些都是公司将盈利回馈给股东的方式。了解现金股利是什么，以及它和股票股利的核心区别，是您制定投资策略的第一步。这不仅关系到您能收到多少直接的现金回报，也涉及到您持股价值的变动。让我们深入探讨这两者的定义与计算方式。

现金股利是什么？和股票股利有什么不同？

现金股利（配息）的定义与计算方式

现金股利，通常被称为“配息”或“股息”，是公司以现金形式将部分利润分配给股东。这是股东最直接的投资回报方式，就像您存钱在银行能收到利息一样。当一家公司宣布派发现金股利时，它会设定一个“每股股利”的金额。

股票股利（配股）的定义与计算方式

股票股利，又称“配股”或“红股”，则是公司以新增的股票作为回报，而非现金。选择发放股票股利，通常意味着公司希望将现金保留下来用于再投资或业务扩张，同时又能回馈股东。

发放股票股利的计算方式稍微复杂一些。公司通常会宣布一个比例，例如“10送1”，意思就是每持有10股现有股票，股东就能免费获得1股新的股票。

一张图看懂现金股利与股票股利的差别

为了让您更清晰地理解两者的差异，我们整理了以下对比表格：

比较项目	现金股利 (配息)	股票股利 (配股)
回报形式	直接收到现金	获得额外的公司股票
对股东的影响	增加现金流，可用于再投资或消费	持股数量增加，总资产价值暂时不变
对公司财务的影响	公司现金储备减少	保留现金用于发展，但总股本增加
对股价的影响	除息后股价会相应下跌	除权后股价会因股本膨胀而下跌
投资人偏好	偏好稳定现金流的投资者（如退休人士）	看好公司长期发展，希望增加持股的投资者

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除权除息意思是什么？领股利的关键流程

在了解了股利的种类后，下一个关键问题就是：我该如何确保自己能领到股利？这里就必须搞懂“除权”与“除息”这两个概念。它们是整个股利发放流程的核心，决定了谁有资格领取股利，以及股价会如何相应调整。搞清楚除权除息意思，才能避免“赚了股息，赔了价差”的窘境。

秒懂除权除息交易日、最后过户日、股利发放日

股利发放涉及一系列关键日期，错过任何一个都可能让您与股利失之交臂。以下是您必须牢记的时间轴：

• • 董事会决议日 (Declaration Date): 公司董事会宣布股利的发放金额、除权除息日及发放日期。

• • 除权/除息交易日 (Ex-Dividend/Ex-Right Date): 这是最重要的日期。如果您在这一天或之后才买入股票，您将无法获得本次股利。反之，只要您在除权除息日之前（不含当天）持有股票，即使在除权除息日当天卖出，您依然有资格领取股利。

• • 股权登记日/最后过户日 (Record Date): 通常是除权除息日后的两个交易日。公司会根据这一天的股东名册来确定哪些股东有资格领取股利。这个日期对普通投资者来说主要是程序性的，您只需确保在除息日前买入即可。

• • 股利发放日 (Payment Date): 公司正式将现金股利或股票股利发放给股东的日子。现金会直接进入您的交易账户，而股票则会存入您的CDS（中央存管系统）账户。

为什么除权除息后股价会下跌？

许多新手投资者会困惑：为什么领了股利，股价反而跌了？这是一个正常且必然的现象。这被称为“除权除息参考价”的调整。

可以这样理解：公司的总价值是固定的。当公司把一部分现金（现金股利）派发出去，公司的总资产就减少了，股价自然会相应下调。同样，当公司增发股票（股票股利），总股数变多了，每股所代表的公司价值就被稀释了，股价也会因此下跌。

因此，领取股利本身并不会立刻让您的总资产增加。真正的回报来自于公司未来的成长，能够“填权”或“填息”——即股价回升到除权除息前的位置，这时您获得的股利才算是真正的额外收益。

如何查询股利发放日？3个管道马上查询

及时掌握股利发放日查询方法，能帮助您更好地规划现金流和投资策略。错过了关键日期，不仅可能失去领取股息的资格，也无法准确判断股价波动的原因。幸运的是，现在有多种便捷的渠道可以查询这些信息。

方法一：使用券商的App或软体

您最直接、最方便的查询工具就是您日常使用的股票交易平台。无论是网页版还是手机App，大多数马来西亚的券商（如 Rakuten Trade, M+ Online, CGS-CIMB iTrade等）都会提供详细的公司资讯。

• • 操作路径： 通常在个股详情页面，会有一个“企业活动”(Corporate Actions)或“公告”(Announcements)的栏目。

• • 优点： 信息与您的持仓直接关联，一目了然，通常还会提供关键日期的日历提醒功能。

方法二：查询公司官网的投资者关系讯息

如果您想获取最官方、最详细的信息，直接访问上市公司官网是最佳选择。每家上市公司都会设有“投资者关系”(Investor Relations)专区。

• • 操作路径： 访问您持股公司的官方网站，寻找“Investor Relations”或“Shareholder Information”栏目。在其中通常能找到“Dividend History”或“Announcements”页面，里面会列出历年的股利派发记录和未来计划。

• • 优点： 信息来源最权威，并且能查阅到详细的财务报告和公告原文。

方法三：利用公开资讯观测站或股票资讯平台

对于希望进行跨公司比较或获取整合资讯的投资者，可以利用公开的财经信息平台。在马来西亚，最权威的来源是马来西亚股票交易所（Bursa Malaysia）的官方网站。

• • Bursa Malaysia 官网： 这是所有上市公司公告的法定发布平台。您可以通过搜索公司代码或名称，查找其所有“Corporate Announcements”。

• • 第三方财经网站/App： 像 Investing.com, KLSE Screener 等平台也会实时同步这些信息，并以更友好的图表和界面呈现。

• • 优点： 信息全面，便于比较不同公司的股利政策和历史记录。

马来西亚股利所得税需要报吗？

税务是投资中不可忽视的一环。对于马来西亚的投资者来说，一个常见的问题是：我收到的股息需要缴税吗？了解股息税马来西亚的规定，能帮助您合法地规划税务并准确计算您的真实投资回报。好消息是，马来西亚的税务制度对本地投资者相当友好。

马来西亚单层税制介绍：股息收入免税

马来西亚实行的是单层公司税制 (Single-tier Tax System)。在这个制度下，公司在赚取利润时已经缴纳了公司所得税。当公司将税后利润以股息形式派发给股东时，股东收到的这笔股息无需再次缴纳个人所得税。

投资海外公司股票的股利税务处理

情况对于投资海外市场的股票（例如美国、新加坡或香港上市的公司）则有所不同。您从这些海外公司获得的股息，将受到当地税务法规的约束。

海外股息税务注意事项：

• • 预扣税 (Withholding Tax): 许多国家会对非居民的股息收入征收预扣税。例如，美国会对支付给马来西亚投资者的股息预扣30%的税款。这意味着，如果一家美国公司派发每股1美元的股息，您实际收到的可能只有0.7美元。

• • 本地申报： 根据马来西亚最新的税务规定，从2022年1月1日起，通过马来西亚公司、有限责任合伙企业、信托等形式汇回的海外收入需要征税，但个人汇回的海外收入（包括海外股息）在特定条件下仍然享有豁免（具体请咨询税务专业人士）。

• • 双重税务协定 (Double Taxation Agreement): 马来西亚与一些国家签有双重税务协定，可能可以降低预扣税的税率。但这通常需要通过券商进行复杂的申请流程。

因此，在投资海外股票前，务必了解目标市场的税务规定，并将其纳入您的预期回报计算中。

税务规划是投资的重要组成部分。虽然股息税在马来西亚相对简单，但全面的税务知识依然重要。您可以参考黄金CFD交易策略中关于税务规划的部分，了解更多资产配置的税务考量。

常见问题 (FAQ)

1. 除权息日当天可以卖出股票吗？还能领到股利吗？

可以，并且还能领到股利。 领取股利的资格取决于您在“股权登记日”是否被记录在股东名册上。而股权登记日的名册是基于“除权息日”之前的交易日确定的。因此，只要您在除权息日的前一个交易日（或更早）买入并持有该股票，您就已经拥有了领取本次股利的资格。即使您在除权息日当天一开盘就卖掉股票，也依然能收到股利。

2. 股利多久会入账？

股利并不会在除息日当天就到账。通常，从“除息日”到实际的“股利发放日”会有一段时间差，一般为几周到一个月左右。具体的时间表会在公司的股利公告中明确说明。您可以在券商App或公司官网查询确切的发放日期。现金股利会自动存入您的证券账户关联的银行户口，而股票股利则会出现在您的CDS账户中。

3. 如何计算股利殖利率（Dividend Yield）？

股利殖利率是衡量股票投资回报率的重要指标之一，它显示了您仅从股息中能获得的回报百分比。计算方式很简单：

4. 什么是“以股代息”计划 (Dividend Reinvestment Plan – DRP)？

一些公司会提供“以股代息”计划，允许股东选择将即将收到的现金股利，按照一个通常略低于市价的特定价格，自动转换成公司的新股。这对于长期看好公司发展的投资者来说是一个很好的选择，因为它提供了一种便捷、低成本的方式来增加持股，实现“利滚利”的复利效应。

5. 领取股息会影响我的持股成本吗？

对于现金股利，通常不会直接影响您的持股成本。 您收到的现金是直接的回报。但是，对于股票股利或通过DRP获得的股票，则会影响您的平均持股成本。 因为您在没有额外支付现金的情况下获得了更多股票，这会摊薄您每股的平均买入价。在未来计算资本利得时，需要使用这个新的平均成本。

总结

*本文内容仅代表作者个人观点，仅供参考，不构成任何专业建议。